上证指数下跌了百分之零点八八, 创业板大幅下挫百分之三点一零, 而红利类股票却全线上涨并收于红盘, 这种呈现出冰火两重天局面的背后情况是, 在消费者价格指数的相关数据正式揭晓之前资金进行避险博弈所导致的, 同时也伴随着成长性较高的资产其估值压力集中释放的情形。
01三大指数集体回调
10月15日, 沪指收盘的时候报在了3767.23点这个位置, 跌幅是0.88%, 深证成指跌了一共1.97个点, 创业板指跌了3.10个点, 科创50回调的幅度达到了3.29%, 这四大主要指数全部收跌的情况出现以后, 市场上的情绪就显得比较弱。
全市场的成交金额大概是1.43万亿元的样子, 这个数字比前一天的交易日少了很多, 缩了大约16%左右, 可以看出新增的资金明显都没有出现, 在存量的资金互相博弈的这种形势下面, 抛售的压力集中就释放出来了, 短线看热闹、打算观望的那种气氛就变得很浓。
02CPI数据前的避险窗口
今天晚上的时候, 美国那个九月份的消费物价指数数据马上就要公布了, 市场上的好多人都把眼睛紧紧盯着美联储在十月份能不能继续往上调利率, 因为这个数据统计结果还没出来呢, 所以有一些资金就主动开始把这个承担风险的范围缩小了一些, 并且转向了一个防守的方向。
如果消费者价格指数高出大家的预期, 那么高利率带来的压制作用就会一直持续下去, 这样的话, 成长型股票的估值就会面临很大的压力；相反, 要是相关数据变得温和一些, 市场上对于加息的预期就会往下调整, 在这种情况下, 成长型股票板块所承受的压力有望在一段时间内得到缓解。
03成长板块估值承压
外围那边的人工智能类资产正在持续调整它们的价值评估, 这种变化慢慢地在往中国A股市场的成长型企业那里传导和传递, 再加上现在是三季报快要公布的时候, 那些已经处于高位的成长型股票板块面临着需要在业绩正式被确认之前把手里的筹码变现出来的压力, 导致短期内卖出的压力变得更大。
科创50指数在最近一个交易日里出现了3.29%的回调, 这个跌幅在所有主要的指数里面是最大的, 成长方向的调整幅度比市场整体的变化要明显得多, 所以在短期之内可能还需要等着业绩落地之后再做方向上的判断。
04红利资产逆势收红
现在大家都能看得到的话, 就是上证国有企业红利指数这个玩意儿, 它上涨了一点二一, 就是在其余的三个指数全部都下跌的情况下, 它不仅没有跌,反而还收红了盘青岛高世电气科技有限公司, 这种高股息的资产用来防御的特点, 就是在这一轮调整的过程当中, 非常充分而且鲜明地表现出来了。
现在美国的长期国债利率非常高, 而国内又是低利率的环境, 这两个因素加在一起, 使得那些分红很高的资产, 自然而然地成为了全球资金用来躲避风险的港湾。
各种愿意放长期、慢慢持有的资金, 通过买入比较宽泛的市场指数交易型基金, 还有专门投资高分红股票的基金, 持续不断地把资金存进来, 这样就提供了很稳定的、新的买入力量。
05黄金韧性不减
伦敦金最近在这个4100美元到4200美元的区间之内震荡, 每一盎司的价格都是这样。值得注意的一点是, 金价对于短期的基准利率已经逐步脱敏了。央行购金和避险配置带来的中长期买盘, 依然是坚实的。
短期波动不会改变中期配置价值, 逢回调时采取分批布局方式买入黄金ETF（518800）仍然是当前主流策略。同时, 黄金股ETF（517400）也值得重点关注。
06均衡配置应对波动
这个叫做中证A500ETF的东西, 代码是159338, 它覆盖了各个行业的龙头公司。这一类投资者属于均衡型的, 可以选择在价格低的时候分批进行参与。这样做能够有效地分散掉因为集中在一个板块里而产生的风险, 从而降低整个投资组合格局的波动情况。
对于稳健类型的资金来说, 可以选择去关注红利国企ETF（510720）、现金流ETF（159399）以及煤炭ETF（515220）, 这些投资标的可以帮助投资者通过采用哑铃配置的策略, 从而以从容的态度来面对外部的不确定性。
你觉得在今晚CPI数据公布以后, A股中的成长板块是会出现反弹, 还是会继续承受压力? 欢迎大家在下面评论区聊聊自己的看法, 如果觉得有用, 请点赞并分享给身边的朋友。
